Vnitrozemský stát ve střední části Jižní Ameriky. V roce 1536 byla oblast dobyta Španěly a v roce 1609 tu vznikla jesuitská misie, která v oblasti vytvořila teokratický stát (jesuitská republika). Ten byl v roce 1767 španělskou korunou zrušen a roku 1776 připojen k místokrálovství Río de La Plata. V roce 1811 vyhlásila Paraguay nezávislost, ale demokratické principy se neprosadily, když zemi v letech 1813-70 vládla rodinná dynastie Rodríguez-Lópezů. Teprve prohraná válka s Brazílií , Argentinou a Uruguayí (1865-1870), v níž Paraguay usilovala o přístup k moři a která připravila zemi o 2/3 území a 2/3 obyvatel (zbyla jen desetina mužů), znamenala pád diktatury. Za 1. světové války byla Paraguay neutrální a sympatizovala s Německem . Další válku s Bolívií (1932-1935) o oblast Gran Chaco naopak Paraguay vyhrála a získala 2/3 sporného území. Za 2. světové války vyhlásila Paraguay formálně válku Německu a Japonsku v únoru 1945. Nicméně politická nestabilita a střídání civilních a vojenských vlád pokračovaly, přerušila je až dlouholetá brutální diktatura generála Stroessnera (1954-1989). Teprve poté se země pomalu vrací k demokratickým principům. V roce 1993 se konaly první svobodné prezidentské volby od vyhlášení nezávislosti v roce 1811.